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美国敲德银这么一大笔,真的只是还金融危机的债么?


导读:德银目前根本就拿不出这笔钱,尽管机构分析最终“谈判价”会在80亿美金附近,可目前80亿对德银也是灾难性的数字。而最关键的是,美国政府也知道德银拿不出这笔钱。

过去的这个中秋假期,欧美隔夜市场最大的消息无疑就是美国司法部对德银开具的140亿美金的巨额罚单了。这笔钱是包括美国司法部在内的美方监管机构对了结德银在2005年-2007年期间出售住房抵押贷款支持证券(RMBS)的“和解价”,但对于大幅超出德银高层内部预期的这一罚单,德银也明确表示“无意以任何与此相近的赔偿数额了结这些潜在的诉讼”。

2008年金融危机前,不少金融机构在美国参与超高风险住房抵押贷款支持证券的投机活动,这被认为是引发美国次贷危机及随后金融危机的重要原因之一。2008年金融危机过后,美国金融监控部门一直致力于追究金融机构在危机中负有的责任。

在对德银开出巨额罚单前,已有多家金融巨头为不当销售住房抵押贷款支持证券承担数十亿乃至上百亿美元罚款。其中包括:

2013年,美国摩根大通银行因金融危机前不当销售住房抵押贷款支持证券与美国司法部达成和解协议,和解金额高达130亿美元,当时创下美国历史上一家企业与政府达成的最大数额和解金。

2014年7月,美国花旗集团同意支付70亿美元了结类似诉讼。

同年8月,美国银行宣布与司法部达成协议,同意支付166.5亿美元了结住房抵押贷款支持证券相关诉讼,刷新罚款纪录。

今年4月,美国高盛集团同意支付50.6亿美元罚款,以了结相关诉讼。

从以上记录似乎可以看出,至少从数额上美监管机构对德银的罚单并不是“空前”的,但必须强调的是,德银在美国市场的体量和摩根大通以及美国银行还是不处于一个当量级的。且德银早在三年前就已经就一些指控达成了和解。2013年,德银同意支付19亿美元以和解其在2008年金融危机之前向房地美及房利美销售价值142亿美元MBS的案件。

从另一个类似案件也可以看出美国政府对德银的“严苛”,两年前法国巴黎银行因违反美国法律为美国实施制裁的国家转移资金,同意支付89.7亿美元罚款并承认犯刑事罪,这也是在此次德银罚单之前美国政府对境外银行罚款的最高纪录。但美国对法巴90亿美元创记录的罚款实际是按法巴被罚后,一级资本充足率刚好满足10%的监管底线而“设计”的。可目前德银若如数缴纳美国要求的140亿美元罚款,会直接让目前德银的一级资本充足率降至监管底线之下。

彭博新闻社统计,2008年以来,德银同意缴纳的罚金与和解金超过90亿美元。这次美国司法部开出的和解金是德银约61亿美元合法拨备的两倍多。而美国只要开出超过70亿美元的罚单,德银就只能被迫出售部分资产管理业务,包括其在美国的业务,这可以说是变相逼德银离开美国!

所以说白了德银目前根本就拿不出这笔钱,尽管机构分析最终“谈判价”会在80亿美金附近,可目前80亿对德银也是灾难性的数字。而最关键的是,美国政府也知道德银拿不出这笔钱。那美国政府意欲何为呢?

时间回到三周前,欧盟裁定苹果需向爱尔兰最多补缴145亿美元税款。尽管爱尔兰公开表示不需要这145亿税金,但坚定苹果必须“吐出”这145亿的,正是以德国为中流砥柱的欧盟中坚派。再这一背景下,对德国乃至欧洲第一大行开出一数目相当的罚单,就成了美国为苹果145亿税金讨价还价的筹码。

可以说德银目前已经失去了掌控自己命运的主动权,这次事件最终还是要靠幕后的德美政治博弈来解决。

作者:孟敏江

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