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落实P2P资金存管 监管层应先解决银行的顾虑


观察君说

历史不断地重演,千万不要认为自己会是例外。

来源:网贷之家

作者:张帆

张二漫长的银行狗生涯中,总在思考一个问题——到底如何归纳传统金融机构开展业务的好恶逻辑?

  

现在发现,最起码有三点是相通的——第一,厌恶小额;其次,厌恶高频;最后,厌恶不确定性。对于前两点,信贷和资管市场已经表现得淋漓尽致,正是这类业务带来了难以递减的边际成本和极低的盈利效率;而对于不确定性的厌恶,也是传统金融机构经验风险的必然要求,并为其从业人员打下了明显的烙印。

  

其实在资金存管(托管)市场,银行的思路也是一样。根据融360近期出具的《2016年P2P资金银行存管报告》(以下称报告),截至9月底,共有35家银行开展了网贷资金存管业务,但国有大型银行基本上未涉足,或已经暂停了该项业务,城商行们作为主力军,动作也比较谨慎,各家都采用了较为严格的准入标准,涉及平台资本实力、股东背景、业务规模、经营模式等多方面的考量。

  

城商行相对活跃,主要是由于国有大型银行不愿进场,市场竞争不充分,还具有一定的吸引力。胆子大的几家城商行跑在了前面,但速度总会慢下来,考虑到网贷行业的特点以及这些银行的规模实力,想依靠它们带领全行业完成合规,可能性也微乎其微。据网贷之家不完全统计,截至2016年10月20日,正式上线银行直接存管系统的P2P平台约61家。而截至9月底,全国P2P平台运营数量超过2200家,上线银行存管平台数占比仅为2.8%。而张二对全行业能否顺利对接资金银行存管,很难抱以乐观的态度。

  

2004年,闽发证券挪用客户资金案发,证券行业在监管要求下,较快地落实了资金银行存管。但我们知道,券商机构数量不算多,单位资金交易结算流量巨大,机构专业性强,行业监管相对完善,其经营有着很强的持续性,这些在银行眼里都是开展合作的优势。

  

网贷平台面临的环境完全不同,其资金端对接的多是屌丝理财,单位交易流量小,结算频繁且复杂,而在借款端限额的背景下,这种情况未来只会更加明显。这种特点,让银行在前期系统搭建阶段,就需要付出极高的时间和人力成本。《报告》中指出,在进展较为顺利的前提下,存管业务从启动合作到正式上线,耗时可能会在半年以上。

  

若平台体量较大(手续费也能多收些)又有可观的沉淀资金量,还能勾起银行的一点兴趣;而绝大数中小平台,在银行眼里连这点儿吸引力都没有。而且,中小平台更容易受政策收紧的影响,出现经营风险和道德风险,这些不确定性也是银行不愿去承受的。面对成本与收益的不平衡,也就不难理解银行为何对网贷资金存管不上心了。

  

监管层知道以上的问题吗?答案显而易见,在监管办法颁布的新闻发布会上,相关部门就明确表示,银行资金存管是市场行为,他们不会干涉,一切都得靠双向选择。而联合存管被毙,中小平台再无捷径可走,只能直面银行的冷淡。

  

为解决银行在成本及风险方面的顾虑,眼下迫切需要行业自律组织和第三方机构介入协调,并为银行和平台提供有效的信息服务。《报告》中指出,银行从存管业务的成本考虑,在产品形态、风控能力等方面会与第三方机构开展合作,这些第三方机构在行业信息数据积累上有较长时间的积累,能为银行提供有价值的参考,节省银行审核工作的时间和人力。

  

其实,结合借款限额等其他细则内容,可以看出,监管办法的核心,是对网贷行业从鼓励发展到约束控制的转变。有人和跟我争论,说银行存管和借款限额会让加速行业洗牌,但优胜劣汰,很多平台也会因此得益,日子过得更舒服。我觉得这种人简直天真得可笑,退潮之后,如果蛋糕没了,切蛋糕的人再少又能如何呢?

不论是从监管还是从资金安全角度来看,银行存管都是今后网贷机构从业不可或缺的一个条件。而张二也认为,不应将银行存管当作控制行业规模的利刃,监管层面应出台更为详细、合理的存管引导细则,鼓励银行业开展网贷资金存管业务,支持合格的中小平台在行业自律组织及第三方机构的帮助下,集中有序对接银行资金存管,保持行业稳定,增强投资人对P2P的信心。

  

以银行存管、借款限额等为标志的监管办法,长期来看到底是好是坏,我暂时没法下结论。三五年后,TOP级平台的经营模式或许和现在完全不同,甚至可能不再做P2P了,但它们大多不会在转型中消失。部分(甚至可能是大多数)平台主动退出,或是在转型失败后离场也难以避免,但张二希望浪潮之后,蛋糕还有,希望还在。

  

作为从业人员,自然想让光景永远停留在黄金的年月,但历史不断地重演,千万不要认为自己会是例外。

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